Puntuacion: 5
Vamos a echar un vistazo a los grandes del Ibex y a determinar sus puntos de giro y donde puede estar la clave en los mercados. Lo cierto es que se lleva notando una mejoría sustancial de Telefónica en este selecto grupo y esto puede ser debido principalmente a la buena marcha del sector Teleco, que esta lejos de los mínimos aunque tampoco sea para tirar cohetes. Mientras la banca parece retrasarse un poco y de momento sigue en una zona de indeterminación peligrosa ya que si continúan las caídas perderán niveles de soporte importantes para la tendencia de medio plazo.
Telefónica: Sigue más fuerte que el mercado global aunque sea por poco. Podría apoyar en 16,50 sin embargo de momento se pueden mantener, pero yo no compraría más. El mercado ya sabemos que de momento es bajista hasta que el SP500 no pase 1152, por tanto lo ideal es quedarse lo que funciona y largar rápidamente lo débil. El stoploss puede ir en 16,18. La pega que tiene TEF es su volumen estancado desde finales de mayo.
B.Santander: En el anterior análisis de SAN comentaba los 10,40 como la zona de resistencia a batir y que seguramente fallaría en ese nivel, con un Ibex en 10.900. Se ha aproximado el escenario planteado a lo ocurrido en realidad y ahora apoya en niveles de mm30. La mano fuerte está comenzando a salir de la acción y aunque ahora rebotará, si vemos que continúa aprovechando precios más altos para vender más cantidad de acciones entonces estará claro lo que ocurrirá a continuación.
Se dirige a peor que mercado, por tanto ante el riesgo de salida de dinero inteligente y posible pérdida de mm30 en próximas semanas yo aprovecharía precios más altos para vender y finiquitar esta posición. Es el que menos me gusta de los tres.
BBVA: El 9,50 es sin lugar a dudas un soporte de extrema importancia. No sólo coincide la mm30 sino que además hay un soporte horizontal en ese nivel. Al igual que SAN tiene distribución de dinero inteligente y un volumen y RSCMansfield preocupantes.
Podría ser que estuviera tratando de formar un HCH invertidos, pero aún así yo estaría fuera de la acción o aprovechando rebotes para salir.
Artículo de Javier Alfayate. Más análisis en Acciones de Bolsa
Las acciones que hacen nuevos mínimos de 52 semanas son Zinkia (-1,63%), Realia (-1,41%), Inmob. Colonial (-3.37%), La seda (-2,17%) y Uralita (-0,00%). Este post se irá colgando periódicamente para que no perdamos el rumbo del mercado. Las acciones que hacen nuevos máximos de 52 semanas son cero. Podemos cataloga estas acciones como ruinosas ya que pese al rebote de mercado continúan con un aspecto extremadamente débil. Nada de tener largos o acciones.
Realia: He visto por alguna web que la recomiendan como compra porque el valor en libros o contable de la empresa es mucho mayor que el real. Ya sabemos que comprar por lo que vale la empresa hoy no es una buena táctica ya que en cualquier momento pueden engañarnos con sus datos o con la valoración de activos, por no decir las pérdidas en las que incurren cada año.
Técnicamente podría seguir cayendo libre a pesar de un rebote de corto plazo que pueda realizar a la mm30. Sigue muy bajista así que no os tomen el pelo.
Inmob. Colonial: Otra moto más que se vendió a buen precio. Algo tendrán que hacer o sacar para que remonte algo el valor de la acción ya que a este paso se va a cero patatero. Sigue cayendo libre y acbará igualando a la vendedora de humos Urbas. Volumen escaso y nada de interés del dinero inteligente. Seguir fuera aunque tenga días de rebote.
Autor. Javier Alfayate. Más análisis en Acciones de Bolsa
Puntuacion: 4
EADS: Ha sido mencionada varias veces en este blog sobre su figura de vuelta y el posterior pullback que haría por 16,00. Es una de las acciones más fuertes y que más prometen. Lógicamente se debería haber comprado ya pero como siempre me pongo en el peor de los casos y supongo que no las tenemos, el punto de compra ahora es 16,50-17,00 con stoploss en 15,88 euros.
El volumen es bastante escaso por lo que una vuelta para apoyar podría ser factible.
Iberia: Su figura es impresionante y la mano fuerte sigue comprando todo. Se puede comprar en 2,500 si aún no estamos en el valor con stoploss a 2,38 euros. El riesgo es escaso y su potencial alcista parece evidente. Se está beneficiando de una mejora clara en el sector Ocio y turismo europeo. Tiene buen volumen de apoyo y sobre todo buen comportamiento relativo.
Debería seguir subiendo si el Ibex no sufre una nueva recaída.
Barón de Ley: Sube y baja de 5 en 5% pero la verdad es que cada vez sube a cotas más altas. Hay que esperarla en 38 si estamos fuera con stoplsos a 35,88 fuera de día. Lo de fuera de día es fundamental en acciones tan ilíquidas ya que a veces el cuidador barre y después pone el precio donde debe.
BDL me gusta por su fuerza dentro de los smallcaps.
Llevaba unos días pensando en la misma reflexión que ha hecho Cárpatos en su web respecto a las subidas de los bonos y el rebote de las bolsas, así que he preparado este gráfico para que se vea la divergencia que están dando.
No parece muy razonable que, mientras el bund se va a máximos históricos las bolsas aprovechen para rebotar.
Tradicionalmente se supone que las posiciones en bonos se dan en periodos de incertidumbre como una huída del riesgo, lo que suele generar caídas en la renta variable.
O mucho me equivoco, o los bonos a estas alturas están descontando un escenario deflacionista, así que, ¿qué hacen las bolsas subiendo ante ese escenario?.
Parece razonable pensar que tarde o temprano, o los bonos corrigen con fuerza o las bolsas corrigen con fuerza, pero que ambos suban de manera indefinida creo que es insostenible.
Artículo de Javier M. Esteban. Autor de Opciones y Futuros
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Nuevo análisis de la blogosfera que en esta ocasión se acerca al sector de la construcción de la mano de ACS, una de las protagonistas la semana pasada por sus movimientos corporativos.
Estas son las opiniones de los analistas:
Además, aprovechamos el especial momento que vive el Ibex 35 para hacer una recopilación de algunos de los análisis más destacados que hemos podido encontrar sobre el índice:
Os traigo otro sector débil a colación del análisis de Acerinox. Da la casualidad que tanto Aceros Europa como Aceros USA están más débiles que el mercado y tocan sus respectivas medias de 30 semanas. Esto nos conduce a pensar en caídas adicionales para el sector y para los índices, ya que este sector es especialmente vulnerable al ciclo económico y por tanto nos da una cierta medida de la situación real en la economía. Pasa algo parecido con el sector autos. Para producir acero, se precisa hierro y carbón, por lo que esto también afecta a estas mineras en concreto y a todas en general.
Sector Acero: El sector europeo muestra una vuelta en HCH con doble cabeza. Esto es debido mayormente a la ponderación amplia de MTS sobre el sector. Sea por lo que sea, esto influye negativamente en el resto de componentes (Aurubis, Eramet, Kloeckner, Mytilineos, Norsk Hydro, Nyrstar, Outokumpu, Rautaruukki, Salzgitter, SSAB, Talvivaara, Tenaris y Voestalpine). El sector USA tiene un soporte en 196, sin embargo se nota cierto cansancio. Los componentes de este sector son Nuccor, Cliffs Nat Res, Gerdau Amersiteel, Steel Dynamics, Harsco, Commercial Metals, AK Steel, United States Steel o Reliance Steel.
Acerinox: Dentro de todas las componentes, ACX no lo hace nada mal, aunque el sector acabará por afectarle. Actualmente está en un rango lateral entre 12 y 15 donde pierde y supera la mm30 cada poco tiempo. El RSCMansfield se ha acercado en gran medida a cero y la cotización lucha por mantenerse por encima de 13. Si no tuvieramos ninguna referencia, se podría confiar en ella, pero el problema es el sector y ante esta situación de indefinición es muy probable que acabe perdiendo los 12.
Yo aprovecharía estos precios para salir en caso de tener largos o ir metiendo algún corto por 13-13,25.
Hace dos semanas comentaba “Con respecto a la perspectiva futura, creo que debe ser muy importante, o al menos bastante importante la Resistencia Relevante de la relación Dólar/Euro (1,3072-1,3095) y el Soporte Relevante del Oro (1.175-1.179). La rotura de estos niveles, combinada con los de la Renta variable, confirmaría la probable alternativa alcista.”, y la rotura de la RR de la relación Dólar/Euro se produjo, lo que ha permitido la continuación alcista del IBEX, pero el Oro permanece imperturbable. El Soporte Relevante del Oro sería la clave de un verdadero mercado alcista, o al menos una de las claves a seguir.
En el gráfico horario adjunto del IBEX quiero resaltar como los cambios de tendencia horario al alza (líneas verticales continuas color verde claro) han resultado positivos desde primeros de junio hasta ahora, en donde se ha producido el primer fallo. Sin embargo, solamente las dos últimas señales, una buena y una mala serían aprovechables, si consideramos la tendencia diaria (tendencia alcista marcada por una barra continua gruesa color verde claro y tendencia bajista marcada por una barra continua gruesa color cyan).
De estas dos últimas señales, solo la primera era evidente, después de un claro movimiento correctivo (ver informe del pasado 22 de julio).
Con esto solo quiero mostrar como operar y al mismo tiempo, evidenciar que si el último cambio de tendencia al alza en gráfico horario no he funcionado, algo esta cambiando.
Pero a mi personalmente lo que me llama más la atención es la señal de fin del movimiento al alza generada por el DETRENDED OSCILLATOR. Tal y como está reflejado en el libro de “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”, esta señal es una señal relevante, y suele funcionar bastante bien.
Por otro lado, existe una clara “Divergencia Bajista OK”, y aunque la misma también se generó el pasado 30 de julio, y no funcionó, el complemento de ésta con la de Detrended Oscillator me hace ser bajista o lateral en el corto-medio plazo.
El planteamiento bajista o correctivo tendría que esperar si se superan los 10.850.
Como ayer decía, “por encima de los 10.500 el objetivo son los 11.500″.
Análisis de Luíz Ortíz de Zárate. Más análisis en Análisis Bolsa
A pesar de las llamadas de atención de algunos analistas, de algún dato malo y de unos meses que no suelen ser especialmente brillantes las bolsas continúan firmes. Si se echa un vistazo a los índices puede apreciarse un Nasdaq 100 atacando resistencias menores, El Dow Jones Industrial también haciendo máximos.
El Ibex 35 tampoco tiene mal aspecto. El gráfico, como siempre, tiene varias interpretaciones y conviene tener presente que la pérdida de los 10.530 obligaría a replantear todo el escenario pero mencionada esta cuestión no hay síntomas de debilidady la figura de éstos últimos días parece confirmar la idea de que el dinero continúa presionando al alza. Obsérvese que un primer escenario sería atacar la zona de los 11.000 para caer, pero que en las última sesiones se aprecia persistencia en esa zona y en caso de que se superara tal cota podríamos ir en busca de la zona de los 12.000. Por lo tanto las lecturas parecen indicar un mercado interesante dado que el nivel de stop en comparación con el posible rally define un riesgo recompensa muy favorable. Valores de alto peso como Telefónica tiene buen aspecto, con una resistencia en 18 que, si es superada, podría dar paso a un movimiento al alza de importancia. Repsol no tiene resistencias pendientes después de haberse apoyado en la zona de los 18 y podría continuar al alza a corto y medio plazo. Ambos valores confirman en cierta medida las lecturas que da el gráfico del índice.
Ibex 35
Santander no da, tampoco, síntomas de debilidad. Aparentemente reacciona bien cerca de la zona de los 10 y tiene un nivel de resistencia claro en la zona de los 10,50. Conviene tener presente que no se aprecia una presión compradora tan evidente como en otros valores de alta capitalización y, por otra parte, el fenómeno que se aprecia en los mercados de una posible figura terminal aparece aquí amplificado. Conviene por un lado, ser prudentes y no pasar por alto el riesgo que conlleva una figura de agotamiento pero también que ésta es solamente es una hipótesis de trabajo y nada más. De momento la zona delos 10,50 parece clave. La superación de los 10, 50 podría dar paso a un movimiento de importancia al alza.
Santander
BBVA está en una situación similar. La figura en curso no es mala señal. En caso de que se produjera una ruptura en los próximas dos o tres sesiones se abriría la posibilidad de alzas hacia la zona de los 12. La pérdida de los 10,15 invalidaría el escenario expuesto. Como puede apreciarse en el gráfico la tendencia intermedia es alcista y no hay, de momento, síntomas de debilidad. Como en prácticamente todo el mercado el volumen de negociación ha bajado considerablemente, algo que se debe a las fechas y que distorsiona un poco el análisis pero, en cualquier caso, las figuras parecen indicar que el dinero sigue presionando al alza.
BBVA
Acciona continúa con un comportamiento tibio y falto de tendencia. En pantalla puede apreciarse todo el movimiento desde que hizo mínimos en 2008. El comportamiento es típico de un suelo amplio que posiblemente se está formando. Es probable que difícilmente la veamos de nuevo cotizar por debajo de los 58 pero esto no implica que vayamos a tener un movimiento al alza en tendencia. Se han producido reacciones al alza cerca de 60 pero no cuaja un movimiento en tendencia. De momento lo más aconsejable podría ser o acumular cerca de 60 con un stop un poco por debajo y mucha paciencia o esperar a que se produzcan señales claras de tendencia alcista, cosa que de momento parece lejano.
Acciona
Artículo de Antonio Espín. Más análisis en Denaria.es
Primero voy a dar datos que nos permitan comparar esta operación, con otras operaciones en el sector para poder apoyar la afirmación de que se ha malvendido Tuenti en este punto, sin saber cual puede ser la evolución del portal.
¿Esta cara o esta barata Tuenti?. Lo mas facil para saberlo probablemente sería compararlo con un Deposito o con la rentabilidad de alquilar una casa, que podría estar entorno al 4/5%. Si nos compramos Tuenti por 80 millones de euros, esperaríamos que nos pudiera generar al año 4 millones de beneficios. Con 8 millones de usuarios y con la gran actividad de un usuario en Tuenti, no parece difícil alcanzar esa cifra en cuanto se ponga a monetizar el proyecto, algo que no ha sido una gran preocupación hasta el momento.
Todo dependerá de la evolución del proyecto, pero parece una compra muy interesante para Telefonica, probablemente de las mas inteligentes realizadas por grandes empresas Españolas en Internet. Lo mas complicado en este punto será que este gran dinosaurio, como es Telefonica no acabe deteniendo este gran proyecto. En cualquier caso otra gran valor para el accionista de Telefónica. Y mas aún si piensa que ha tirado 10 millones de euros intentándolo con el fracaso de Keteke.
Durante estas sesiones el Ibex ha demostrado querer subir, y es importante no llevarle la contraria. Eso no quiere decir que necesariamente debamos lanzarnos a comprar, pero sí que no debemos buscar operaciones en el lado corto de manera sistemática. En la última operación de cortos que planteábamos ya lo hacíamos con muchas reservas (Ibex - Una rápida con reservas) y asegurándonos un punto de entrada muy cercano al stop en relación con nuestro objetivo de cortos. El endeble giro bajista que el Ibex había dibujado era de muy escasa entidad como para entrar sin tener el stop justo ahí.
Ahora toca adecuar la operativa a la situación, y es que la siguiente zona de resistencias es lo suficientemente amplia (10.921-11.090) como para mantenernos tranquilos, hasta que el Ibex muestre si efectivamente va a frenar el precio. No merece la pena buscar más el lado bajista mientras no tengamos un giro a la baja en condiciones. Esta zona será clave.
Mientras tanto no queda más remedio que rendirse a la evidencia y saber estar tranquilos. Tan cerca de las resistencias, el lado largo sólo merece la pena en estrategias puntuales e intradía. Para quien quiera buscar tramos importantes todavía hay que tener paciencia. Las operaciones en el mercado terminan por aparecer, y poder aprovecharlas depende sobre todo de no precipitarse a la hora de comprar o vender llevados por el aburrimiento.
Fuera de los índices en el lado comprador siempre quedan valores como Iberia, con el que hemos insistido hasta la saciedad durante estas semanas en todas las intervenciones, y que va a ser mucho más rápido de lo que en inicio esperábamos: Ibex - El peso de la evidencia
Y ya completamente aparte de los temas bursátiles, y en clave de humor, para los que queráis pasar un rato agradable durante estas vacaciones y seáis fans del entrañable personaje creado de Joaquín Reyes (Muchachada Nui), dejo enlace al post de diasdebolsa en el que incluimos e iremos actualizando las nuevas aventuras y desventuras de Enjuto Mojamuto. Sin desperdicio.